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接近格力混改人士:美的实控人等已排除在混改项目外
接近格力混改人士:美的实控人等已排除在混改项目外

第一财经|2019年09月06日  16:22
美的实控人参与格力混改?知情人士:何享健与项目无关
美的实控人参与格力混改?知情人士:何享健与项目无关

pc蛋蛋官网加拿大—北京pc蛋蛋28开奖查询财经综合|2019年09月06日  16:07
格力控制权之争新动向:美的实控人参与高瓴竞购主体
格力控制权之争新动向:美的实控人参与高瓴竞购主体

证券日报|2019年09月06日  15:04
角逐格力混改:知情人士称持股美的不影响高瓴竞标
角逐格力混改:知情人士称持股美的不影响高瓴竞标

第一财经|2019年09月04日  17:58
格力400亿"招亲"决赛开始 出资人背后竟有美的老板?
格力400亿"招亲"决赛开始 出资人背后竟有美的老板?

pc蛋蛋官网加拿大—北京pc蛋蛋28开奖查询财经综合|2019年09月03日  13:52

最新回应

接近格力混改人士:美的实控人等已排除在混改项目外
接近格力混改人士:美的实控人等已排除在混改项目外

第一财经|2019年09月06日  16:22
美的实控人参与格力混改?知情人士:何享健与项目无关
美的实控人参与格力混改?知情人士:何享健与项目无关

pc蛋蛋官网加拿大—北京pc蛋蛋28开奖查询财经综合|2019年09月06日  16:07

事件脉络

格力400亿"招亲"决赛开始 出资人背后竟有美的老板?
格力400亿"招亲"决赛开始 出资人背后竟有美的老板?

pc蛋蛋官网加拿大—北京pc蛋蛋28开奖查询财经综合|2019年09月03日  13:52
格力股权争夺战:高瓴、厚朴角力 国美美的身影浮现
格力股权争夺战:高瓴、厚朴角力 国美美的身影浮现

新京报|2019年09月04日  07:46

最新新闻

格力400亿股权争夺:买家将二选一 他们“钱够吗”?
格力400亿股权争夺:买家将二选一 他们“钱够吗”?

  原标题:格力400亿股权争夺战:最终买家将二选一!他们“钱够吗”? 导读:格力电器逾400亿元股权转让的最终买家,将在厚朴资本与高瓴资本之间产生。 记 者丨陈植 图片来源 / 图虫创意 格力股权争夺新情况: 400亿股权转让最终买家二选一? 格力股权争夺出现新的情况。 此前,格力电器公告: 此次股权转让公开征集期内,向格力集团提交受让申请材料的两家意向受让方分别为:高瓴资本旗下的珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(以下简称珠海明骏),以及厚朴资本旗下的格物厚德投资控股(珠海)合伙企业(有限合伙)(以下简称格物厚德) 与 GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED 组成的联合体,且两个意向受让方均已缴纳了63亿元的保证金。 这意味着,格力电器逾400亿元股权转让的最终买家,将在厚朴资本与高瓴资本之间产生。 记者多方了解到,目前厚朴资本旗下格物厚德完成了基金产品的登记备案,而另据接近交易人士透露,珠海明骏仍在按要求在中国证券投资基金业协会备案中。 一位熟悉私募PE投资收购企业的律师向记者指出: “按照相关规定,无论厚朴资本旗下格物厚德,还是高瓴资本旗下珠海明骏投资合伙企业谁最终胜出,都应在签订股权投资合同前完成备案,以确保整个资本运作合规性。” 据《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第十五条规定: 私募基金应当按照规定向中国基金业协会履行基金备案手续。基金合同中应约定私募基金在中国基金业协会完成备案后方可进行投资运作。 目前,格力电器股权转让竞标尚在进行中,而记者了解到,在提交竞标格力电器材料前,高瓴资本已经向中国证券投资基金业协会提交申请珠海明骏的备案,目前正在进行中。 “其实在不少PE竞购企业的实际操作过程,不少PE都是先发起PE基金(竞购主体)先开展收购谈判,等到双方差不多达成投资意向后,才运作PE基金备案事宜。” 一位PE机构负责人向记者透露,只要在签订投资合同前,PE基金能完成备案,基本就能确保整个操作合规性。 记者了解到,在中国联通混改项目中,深圳市腾讯信达有限合伙企业(“腾讯信达”)、宁波梅山保税港区百度鹏寰投资合伙企业(“百度鹏寰”)、宿迁京东三弘企业管理中心(“京东三弘”)等多家认购方参与上市公司非公开发行,并于2017年8月16日分别与中国联通签署了股份认购协议,彼时,上述三家认购方在缴纳保证金之时,均未完成基金备案程序,而是在签署协议之后陆续完成备案:基金业协会网站公示的备案时间分别为腾讯信达2017年9月11日、百度鹏寰2017年9月27日、京东三弘2018年1月9日,监管部门并未对此提出任何意见。 两家都面临一个问题 资料显示,持有高瓴瀚盈99%股权比比例的珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)的基金规模仅有 91.449 亿元人民币,不足以支付逾400亿元格力电器股权转让款。 而厚朴资本也同样面临类似问题,厚朴资本旗下的格物厚德也需要募集大量资金用于格力电器股权转让款支付。 记者查阅《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第三章“基金备案”第十一条显示: 私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内,通过私募基金登记备案系统进行备案,并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同(基金公司章程或者合伙协议,以下统称基金合同等基本信息。 实际操作中,LP多是分批打款,很多基金备案也不都是在基金募集完成之后,这种情况也得到中基协的支持。而本案中,400亿元格力电器股权转让款更是不菲的金额,竞购方选择何时备案,可能进度不同。 上述PE机构负责人指出: “事实上,目前厚朴资本与高瓴资本都已经启动相关募集工作,但能否募集到足够的资金,一方面取决于市场各路资本对这笔格力电器股权转让案的看好程度,另一方面也取决于高瓴资本、厚朴资本与格力电器管理方的各自收购谈判进展快慢。” 值得注意的是,目前高瓴资本与厚朴资本均为收购格力电器相关股权支付了63亿元缔约保证金。 于是,这笔63亿元缔约保证金是否属于投资款,影响着高瓴资本是否在基金备案前是否开展实质性的投资工作,是否存在操作合规性问题。 多位熟悉格力电器收购进展的律师对此向知情人士透露,目前高瓴资本与厚朴资本所缴纳的缔约保证金均不属于投资款,不会被视为投资行为。但如果格力电器最终确定股权转让受让方后,相关缔约保证金将自动转为履约保证金(即变成投资行为)。 这意味着若高瓴资本最终胜出,其必须在签订格力电器股权转让合同前完成基金备案,否则就会存在操作合规性问题。 竞天公诚律师事务所资深合伙人戴冠春表示:“就公开征集股权受让方的投资项目来说,转让方要求竞买方在竞标阶段缴纳的缔约保证金,性质上不应属于投资款,因为此时项目仍然处于竞买阶段,受让主体还没有确定,更没有在买卖双方之间形成有法律约束力的投资合同关系。就这个项目来说,从征集公告的内容上看,转让方要求竞买方在提交受让申请材料前,就要缴纳保证金,这一行为肯定不属于投资;在竞买方胜出并与转让方签署股份转让合同后,其履行该合同的行为才属于投资行为,需要按照协会的自律要求,先行完成基金备案。其实在过往的其他大型上市公司混改中,也不乏先行支付保证金、后完成基金备案的先例。” “高瓴资本对标的项目相当看好,不大会因基金备案这种问题,给收购竞标带来不确定性。”多位PE机构人士指出。[详情]

21世纪经济报道 | 2019年09月09日 19:40
格力股权争夺战:高瓴资本旗下基金备案进行时
格力股权争夺战:高瓴资本旗下基金备案进行时

   相关阅读:格力混改 律师:珠海明骏缔约保证金63亿不属投资行为 法律界谈格力混改:先支付保证金后基金备案有先例 高瓴资本拟收购格力电器股权的基金正在备案过程中 原标题:格力股权争夺战:高瓴资本旗下基金备案进行时 格力股权争夺出现新的情况。 此前,格力电器公告,此次股权转让公开征集期内,向格力集团提交受让申请材料的两家意向受让方分别为:高瓴资本旗下的珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(以下简称珠海明骏),以及厚朴资本旗下的格物厚德投资控股(珠海)合伙企业(有限合伙)(以下简称格物厚德) 与 GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED 组成的联合体,且两个意向受让方均已缴纳了63亿元的保证金。  这意味着,格力电器逾400亿元股权转让的最终买家,将在厚朴资本与高瓴资本之间产生。  记者多方了解到,目前厚朴资本旗下格物厚德完成了基金产品的登记备案,而另据接近交易人士透露,珠海明骏仍在按要求在中国证券投资基金业协会备案中。 “按照相关规定,无论厚朴资本旗下格物厚德,还是高瓴资本旗下珠海明骏投资合伙企业谁最终胜出,都应在签订股权投资合同前完成备案,以确保整个资本运作合规性。”一位熟悉私募PE投资收购企业的律师向记者指出。  据《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第十五条规定:私募基金应当按照规定向中国基金业协会履行基金备案手续。基金合同中应约定私募基金在中国基金业协会完成备案后方可进行投资运作。  目前,格力电器股权转让竞标尚在进行中,而记者了解到,在提交竞标格力电器材料前,高瓴资本已经向中国证券投资基金业协会提交申请珠海明骏的备案,目前正在进行中。 “其实在不少PE竞购企业的实际操作过程,不少PE都是先发起PE基金(竞购主体)先开展收购谈判,等到双方差不多达成投资意向后,才运作PE基金备案事宜。”一位PE机构负责人向记者透露,只要在签订投资合同前,PE基金能完成备案,基本就能确保整个操作合规性。  记者了解到,在中国联通混改项目中,深圳市腾讯信达有限合伙企业(“腾讯信达”)、宁波梅山保税港区百度鹏寰投资合伙企业(“百度鹏寰”)、宿迁京东三弘企业管理中心(“京东三弘”)等多家认购方参与上市公司非公开发行,并于2017年8月16日分别与中国联通签署了股份认购协议,彼时,上述三家认购方在缴纳保证金之时,均未完成基金备案程序,而是在签署协议之后陆续完成备案:基金业协会网站公示的备案时间分别为腾讯信达2017年9月11日、百度鹏寰2017年9月27日、京东三弘2018年1月9日,监管部门并未对此提出任何意见。  资料显示,持有高瓴瀚盈99%股权比比例的珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)的基金规模仅有 91.449 亿元人民币,不足以支付逾400亿元格力电器股权转让款。  而厚朴资本也同样面临类似问题,厚朴资本旗下的格物厚德也需要募集大量资金用于格力电器股权转让款支付。  记者查阅《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第三章“基金备案”第十一条显示,私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内,通过私募基金登记备案系统进行备案,并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同(基金公司章程或者合伙协议,以下统称基金合同等基本信息。  实际操作中,LP多是分批打款,很多基金备案也不都是在基金募集完成之后,这种情况也得到中基协的支持。而本案中,400亿元格力电器股权转让款更是不菲的金额,竞购方选择何时备案,可能进度不同。  “事实上,目前厚朴资本与高瓴资本都已经启动相关募集工作,但能否募集到足够的资金,一方面取决于市场各路资本对这笔格力电器股权转让案的看好程度,另一方面也取决于高瓴资本、厚朴资本与格力电器管理方的各自收购谈判进展快慢。”上述PE机构负责人指出。  值得注意的是,目前高瓴资本与厚朴资本均为收购格力电器相关股权支付了63亿元缔约保证金。  于是,这笔63亿元缔约保证金是否属于投资款,影响着高瓴资本是否在基金备案前是否开展实质性的投资工作,是否存在操作合规性问题。  多位熟悉格力电器收购进展的律师对此向知情人士透露,目前高瓴资本与厚朴资本所缴纳的缔约保证金均不属于投资款,不会被视为投资行为。但如果格力电器最终确定股权转让受让方后,相关缔约保证金将自动转为履约保证金(即变成投资行为)。这意味着若高瓴资本最终胜出,其必须在签订格力电器股权转让合同前完成基金备案,否则就会存在操作合规性问题。  竞天公诚律师事务所资深合伙人戴冠春表示:“就公开征集股权受让方的投资项目来说,转让方要求竞买方在竞标阶段缴纳的缔约保证金,性质上不应属于投资款,因为此时项目仍然处于竞买阶段,受让主体还没有确定,更没有在买卖双方之间形成有法律约束力的投资合同关系。就这个项目来说,从征集公告的内容上看,转让方要求竞买方在提交受让申请材料前,就要缴纳保证金,这一行为肯定不属于投资;在竞买方胜出并与转让方签署股份转让合同后,其履行该合同的行为才属于投资行为,需要按照协会的自律要求,先行完成基金备案。其实在过往的其他大型上市公司混改中,也不乏先行支付保证金、后完成基金备案的先例。”  “高瓴资本对标的项目相当看好,不大会因基金备案这种问题,给收购竞标带来不确定性。”多位PE机构人士指出。 [详情]

21世纪经济报道 | 2019年09月09日 17:00
法律界谈格力混改:先支付保证金后基金备案有先例
pc蛋蛋官网加拿大—北京pc蛋蛋28开奖查询财经综合 | 2019年09月09日 13:42
格力混改 律师:珠海明骏缔约保证金63亿不属投资行为
pc蛋蛋官网加拿大—北京pc蛋蛋28开奖查询财经综合 | 2019年09月09日 13:35
高瓴资本拟收购格力电器股权的基金正在备案过程中
界面 | 2019年09月09日 12:58
中国顶级资本决战格力 400亿元股权将花落谁家?
中国顶级资本决战格力 400亿元股权将花落谁家?

  8号楼工作室    文|王茜 价值400亿元的格力电器股权转让成为中国顶级资本的决战场,势均力敌的两大资本财团——高瓴资本和厚朴投资进入最后争夺环节。 高瓴厚朴的决战 格力电器近日公告显示,在公开征集期内,共有两家意向受让方向格力集团提交了股权受让申请材料,并足额缴纳缔约保证金63亿元。 两家意向受让方分别为:珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(简称“珠海明骏”)以及格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(有限合伙)(简称“格物厚德”)与GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED (简称“GFI公司“)组成的联合体。 天眼查显示,珠海明骏的股东包括深圳高瓴瀚盈投资咨询中心(有限合伙)与珠海贤盈股权投资合伙企业(有限合伙),均为高瓴资本控制,可概括为“高瓴资本系”。 继续向上穿透,8号楼发现“高瓴资本系”的各级LP(有限合伙人)中有国美控股CEO杜鹃、龙湖集团董事长吴亚军的歌斐资产和双湖资本、美的集团实际控制人何享健的美域股权、兴业基金、招商基金、太平洋人寿保险、清华大学教育基金、华润股份、上汽金控、泸州老窖等,可谓“群星闪耀”。 同时,高瓴资本系的LP名单中还出现了格力电器经销商,例如北京明珠盛兴格力中央空调销售有限公司法人杜鸿飞、天津渤海格力电器营销有限公司法人张金龙。此外,还有一些自然人已被媒体证实是高瓴资本决策委员会成员或合伙人。 厚朴投资方面的信息较为有限。据投中网从香港查册中心取得的材料,GFI公司成立于2019年5月,其母公司Genesis Fund L.P.注册于开曼群岛。该公司现在依旧在任的董事是一位名叫LauTeck Sien的新加坡籍人士。 报道称,该人士或为厚朴董事总经理刘德贤。刘德贤曾代表厚朴投资出资参与格力电器股权意向出资者见面会。天眼查显示,格物厚德大股东是Genesis Investment Holding Company Ltd,第二大股东则为厚朴投资管理有限公司。 公开资料显示,厚朴投资是由高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的中国合伙人方风雷创立的一家私募股权公司,2008年首期募资25亿美元,高盛和新加坡淡马锡控股(Temasek Holdings Pte. Ltd.)是其首期基金的LP。厚朴行事低调,甚至没有官方网站。 本次格力集团通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的格力电器 9.02亿股,占格力电器总股本的 15%,转让价格为不低于 44.17 元/股,累计价值约为400亿元。 这意味着,约400亿元的代价,可成为市值超过3500亿,占全球空调市场份额20%且账面现金高达1200亿元的上市公司格力电器的大股东。对于嗅觉敏锐的资本而言,诱惑力十足。 按照条件,最终的“买家”将整体受让格力集团所持股份,须为单一法律主体或受同一控股股东/实际控制人控制的联合体,高瓴和厚朴势必将有一番厮杀。 谁更有先机? 从前述LP结构来看,高瓴资本无疑是与格力电器有联系的。同时,格力电器2019半年报显示,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金是格力电器目前的第八大股东,持股比例0.72%,仅次于董明珠0.74%。值得玩味的是,该基金也是格力电器竞争对手美的集团的前十大股东。 上文提到的美的集团实际控制人何享健,其家族的投资公司也曾在2016年进入过格力电器十大股东名单。而此次何享健又出现在高瓴系的LP名单中。 不过,证券时报的最新报道显示,有知情人士称何享健2017年就成为高瓴系LP,与今年格力混改毫无关系。该人士还称,高瓴已经启动相关条款,把所谓美的、格力经销商等投资人排除在格力混改项目之外。8号楼暂时未能联系上高瓴方面求证此事。 厚朴投资与格力电器的溯源暂时无迹可寻。值得注意的是,今年以来,厚朴投资在珠海频设新公司,似乎有意围绕格力电器布局珠海。 在官方公布的意向方征集条件中,明确提出要有利于珠海当地,“意向受让方拥有推进珠海市产业升级或产业整合的资源,具备为珠海市导入有效战略资源的能力,有意愿为珠海市经济发展做出贡献,并能够提出具体有效的措施或方案。” 同时,技术也是重要考量因素,其中包括“意向受让方应有能力为上市公司引入有效的技术、市场及产业协同等战略资源,协助上市公司提升产业竞争力。” 据8号楼查询天眼查,2019年1月厚友云数据投资控股(广东横琴)和厚朴融灏(珠海)成立,5月格物厚德股权投资、格物厚德投资控股、澳控管理咨询(珠海)成立,6月厚朴云投资控股(珠海)、厚朴云科技(珠海)和哈珀投资咨询(珠海)成立,这些公司均为厚朴投资独资或控股。 其中,工商变更信息显示,厚朴云科技(珠海)在2019年7月成为贵阳云计算资源交易中心有限公司的新任控股股东。厚朴是否有意将云计算资源引入珠海,继而争取格力电器,现在不得而知。 高瓴资本在珠海设有前述珠海明骏及其股东珠海贤盈、珠海高瓴天成等几十家投资机构。2019年,高瓴资本在珠海新成立了四家投资机构,其中包括珠海贤盈的新合伙人珠海毓秀投资管理有限公司。 投资战绩上,高瓴和厚朴不分上下。除了格力电器和美的集团,高瓴较为知名的投资还包括腾讯、京东、美团、爱奇艺、滴滴、Uber、Airbnb和百丽国际;厚朴操盘过中行、建行、蒙牛等多起投资案,近来先后投资了小米、商汤科技、马蜂窝、蔚来汽车等。 今年1月的股东大会上,董明珠毫无悬念的再度当选董事长。市场普遍认同,保持董明珠及管理层稳定是格力电器的当前最优选择。这一点也在格力集团的相关文件中有所体现。 按照格力集团要求,受让意向书需要包括,“意向受让方对上市公司现有董事会构成的改选计划或要求,提出的维护管理层稳定的具体措施及未来与管理层合作的具体方案。” 董明珠曾说,“此次交易绝不接受野蛮人参与”。 高瓴与厚朴,谁可以先与格力电器管理层就公司治理达成默契和理解,谁或许就将有更大的胜算。[详情]

pc蛋蛋官网加拿大—北京pc蛋蛋28开奖查询财经 | 2019年09月07日 09:53
高瓴已把何享健、格力经销商人士置于格力电器混改外
高瓴已把何享健、格力经销商人士置于格力电器混改外

  原标题:知情人士:高瓴已经把何享健、格力经销商人士排除在格力电器混改项目之外 经济观察网 记者 李华清 自9月2日格力集团对外披露有意接下格力电器15%股权的两家意向受让方名单以来,外界对于格力电器新的控股股东花落谁家猜测不断,有高瓴资本背景的意向受让方珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“珠海明骏投资”)的股权情况、高瓴资本在家电行业过往的投资情况等都被翻捡出来。 不难理解外界为何会密集审视高瓴资本,格力集团在公开征集意向受让方时,曾对意向受让方提出要求,意向受让方要承诺避免与格力电器同业竞争,要承诺不得有与格力电器有竞争关系的投资行为,而高瓴资本较早就开始投资家电企业。 有媒体报道,通过股权穿透,发现美的集团实控人何享健、格力经销商人士张金龙、杜鸿飞间接持有珠海明骏投资的股权。 具体来看,何享健的持股路径为:何享健和宁波普罗非投资管理有限公司持股宁波美域股权投资合伙企业(有限合伙),宁波美域持股珠海高瓴泽远资产管理中心(有限合伙),珠海高瓴泽远持股珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙),高瓴天成二期股权投资基金持股深圳高瓴瀚盈投资咨询中心(有限合伙),高瓴瀚盈持股珠海明骏投资。 类似的,张金龙和杜鸿飞也持有珠海高瓴泽远资产管理中心(有限合伙)的股权。张金龙曾是已经注销的天津格力空调销售有限公司、天津渤海格力电器营销有限公司和天津格力电器销售有限公司的法定代表人,杜鸿飞为北京明珠盛兴格力中央空调销售有限公司等格力销售公司的股东、法定代表人或高管。 “何享健的宁波美域股权投资合伙企业(有限合伙)是珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)的LP,高瓴天成二期基金即高瓴资本人民币二期基金,该基金早在2017年4月就已成立。该基金有几十个LP,何享健的宁波美域只是其中之一,2017年就已成为该基金的LP,投资额度很小,与今年格力混改毫无关系。而且高瓴天成二期基金在成立之初,在与投资人(LP)签订的协议里,就有约定,如果投资人在未来会对某个投资项目产生利益冲突或不利影响,高瓴可以排除该投资人(LP)参与该投资项目。”接近高瓴资本的知情人士向经济观察网记者介绍道。 该人士同时透露,格力经销商人士张金龙与杜鸿飞是在2017年以高净值人群身份成为高瓴天成二期基金的LP,也与格力电器混改项目无关。 “高瓴已经与上述这些投资者都做了沟通,取得了他们的理解,已经把所谓的美的、格力经销商投资人排除在格力电器混改项目之外了。”上述接近高瓴资本人士强调。 还有媒体报道,在一家名为北京远景长青股权投资中心(有限合伙)的私募基金股权结构中,同时出现美的集团和一位高瓴资本合伙人李良。 “北京远景长青基金早在2017年就停止运作了,高瓴在(提交给格力集团的)标书里对此做了说明。”上述接近高瓴资本人士透露。 此外,高瓴资本的一个基金对于格力电器和美的集团的持股情况也引发关注。格力电器和美的集团的2019年半年报里曾披露,截至6月30日,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金均是公司的第8大股东,其中,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金持有美的集团0.89%的股权,持有格力电器0.72%的股权。 9月4日,上述接近高瓴资本人士也向经济观察网记者透露:“高瓴资本曾经持有美的集团股票。”[详情]

经济观察网 | 2019年09月06日 19:31
高瓴携手美的重金入主格力 意欲何为?
高瓴携手美的重金入主格力 意欲何为?

  原标题:高瓴携手美的重金入主格力 意欲何为? 9月2日,格力电器(000652.SZ)公告显示,本次公开征集期内(2019年8月13日至2019年9月2日),共有两家意向受让方向格力集团提交了受让申请材料,并足额缴纳相应的缔约保证金,分别为:珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(以下简称珠海明骏),以及格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(有限合伙)与GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED组成的联合体。 媒体此前报道称珠海市政府一名知情人士表示,珠海国资委不考虑同处于家电行业的企业或投资机构受让格力电器股权。 此外,8月13日,格力电器公开征集方案中的承诺事项也规定意向受让方需出具《关于不得与上市公司有竞争关系的投资行为的承诺函》。避免与上市公司同业竞争的承诺函。 有意思的是,高瓴作为格力电器的第八大股东,目前同时也是美的集团第八大股东。穿透高瓴参与竞标本次格力电器股权的主体公司珠海明骏合伙企业(有限合伙)的股权结构后,记者发现美的集团实控人何享健列位其中。 何享健又来了 根据启信宝显示,珠海明骏成立于2017年5月11日,大股东为深圳高瓴瀚盈投资咨询公司占99.96%股份,珠海贤盈股权投资合伙企业占0.04%。而深圳高瓴瀚盈投资咨询公司的大股东为珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)(以下简称珠海高瓴天成二期),而上述珠海高瓴天成二期的第三大股东为珠海高瓴泽远资产管理有限公司。 在穿透四层股权后,美的集团实际控制人何享键才开始浮出水面。启信宝显示,珠海高瓴泽远资产管理有限公司的第三大股东宁波美域股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称宁波美域)持股比例为7.47%。 而宁波美域成立时间为2012年9月4日,大股东为何享健,持股比例为99.67%;宁波普罗非投资管理有限公司作为执行事务合伙人,持股0.33%。而对宁波普罗非投资管理有限公司(以下简称宁波普罗非)进行穿透,其背后实控人仍是何享健,何享健独子何剑锋作为执行董事。 实际上,高瓴与美的的交情颇深,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金早在2016年起经常出现在美的的前十大股东之列。 而另一方面,美的也很早就对格力表现出了兴趣。实际上,何享键曾在2015年就买了超过四千万股格力股票,变身成为格力电器第十大股东,持股比例为0.71%。 但格力对美的这个强劲的竞争对手,向来保持警惕。此前在多个场合,董明珠炮轰美的。“美的一晚一度电,到一晚低至1度电,类似这样的技术,还可以去领国家科技进步奖,用这样的头衔来欺骗我们消费者,我认为是悲哀的事情。” 不过,美的在格力“十大”的现身极为短暂。格力电器2016年一季度报显示,随着高瓴资本和董明珠的增持,美的被挤出了十大股东行列。 何享健此番再次入股,更加引起外界猜测,此举依然是纯粹入股赚钱,还是正在下一盘更大的棋?彼时,尽管美的对于前次入股保持沉默,但却引发市场针对此事的热烈讨论。此时,董明珠能否接受藏在高瓴背后的竞争对手,能否接受董事会中或将出现美的的重要股东,不得而知。 一位行业分析人士告诉记者,如果此次想要成为格力控股股东,高瓴要如何说服国资主管机构,其在竞购主体中出现格力最主要竞争对手实控人的情况下,未来如何一碗水端平两家中国白电巨头,会否存在左右互搏、或者牺牲某家利益的情况,将是市场关注的焦点。 高瓴和美的早有基金合作 根据股权转让意向方的征集条件中,除了禁止同业竞争的承诺函及解释说明对美的集团的的股权投资这两点对于携何享健而来的高瓴似乎有些尴尬之外,对于受让方是否与主要竞争对手合资设立企业、投资主体、基金也成为掣肘。 根据格力集团对受让方的受让要求显示,截至本次公开征集期截止日,意向受让方及其实际控制人(或由同一私募基金管理机构的核心管理团队/合伙人或其设立的实体所发起设立的主体)对家用电器行业、空调制造业进行投资的情况说明,包括但不限于:被投资企业是否为上市公司主要竞争对手及其控股或参股的公司,是否为主要竞争对手的控股股东/实际控制人及其一致行动人的控股子公司,是否为主要竞争对手的关联方(如持股5%以上的股东或主要竞争对手的董事、监事、高级管理人员及其控制的公司),是否与主要竞争对手合资设立企业、投资主体或基金,是否与主要竞争对手/其实际控制人控股的其他企业存在业务、股权合作关系,是否与主要竞争对手存在其他利益关系(若存在委托表决或一致行动类账户也一并归为关联方)。如存在上述投资,请说明被投资主体基本信息及其实际控制人、投资时间、持股结构、持有股权比例等,并确保真实、准确、完整。 记者调查发现,在一家名为北京远景长青股权投资中心(有限合伙)的私募基金股权结构中,同时出现美的集团和一位高瓴资本合伙人李良。根据领英网站显示,李良作为高瓴资本合伙人2005年6月加入,至今仍在高瓴资本。 根据启信宝显示,北京远景长青股权投资中心(有限合伙)大股东为美的集团,占有60.24%;深圳市远景长青投资管理有限公司作为执行事务合伙人占0.0012%股份。该上述远景长青投资管理有限公司的大股东就是李良,占80%股份;法人代表为单萌,持股比例20%。值得注意的是,此前深圳市远景长青投资管理有限公司在2015年更名前叫深圳市高瓴长青投资管理有限公司。此外,李良本身也在高瓴多个合伙企业中担任股东。 此外,一家名为“广州赛意信息科技股份有限公司”的企业也与高瓴存在关联。 据了解,广州赛意信息科技股份有限公司(300687.SZ)于2017年登陆创业板,而其高管主要由美的IT部门组建。 根据wind显示,赛意信息董事长张成康1975年生,北京航空航天大学软件工程专业硕士,中欧国际工商学院EMBA.曾任汉普管理咨询(中国)有限公司项目经理,美的集团软件开发项目总监。现任公司第二届董事会董事长,总经理;董事、副总经理刘国华曾任广东美的制冷设备有限公司财务经理,汉普管理咨询(中国)有限公司顾问总监,美的集团IT部项目总监;副总经理刘伟超曾任美的集团软件开发项目经理。 而珠海高瓴天成股权投资基金(有限合伙)在2015年pre-ipo时大额入股,持股420万股,持股比例为7%。目前,根据赛意信息公布的2019年中报显示,高瓴天成持股698.65万股,持股比例为3.21%。而目前佛山市美的投资管理有限公司为这家企业的第二大股东。 来源:经济观察网 黄一帆[详情]

经济观察网 | 2019年09月06日 16:43
美的实控人、格力经销商已排除在混改项目之外
美的实控人、格力经销商已排除在混改项目之外

  独家|接近格力混改人士:美的实控人、格力经销商已排除在混改项目之外 “预计1个月左右的时间,格力混改的最终结果将正式揭晓。”9月6日下午,一位接近格力混改的人士对第一财经独家透露。 从今年4月格力发布公告,到今年5月包括百度、淡马锡、厚朴投资、高瓴资本等资本巨头领衔的25家投资机构参与股权转让项目意向投资者见面会,再到今年9月的”25进2”:格力混改终于进入“决赛阶段”。 通过穿透格力电器混改公布最终入选的两名意向受让方:珠海明骏投资合伙企业(下称“明骏投资”),以及格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(下称“格物厚德”)与GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED组成的联合体,其背后分别是高瓴资本和厚朴投资两大财团。 值得注意的是,珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)主要股东为珠海贤盈和深圳高瓴瀚盈。其中,珠海贤盈主要股东包括珠海高瓴天成二期股权投资管理中心(有限合伙)与珠海毓秀,公司控股股东均为珠海高瓴,股东有马翠芳、李良、曹伟等高瓴高管。而深圳高瓴瀚盈主要股东为珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙),该公司背后有高瓴资本、兴业银行、太平洋人寿保险、上海汽车集团、清华大学教育基金会等身影。 深圳高瓴瀚盈也就是引发业界巨大争议的地方之一。工商信息显示,持有深圳高瓴瀚盈13.79%份额的珠海高聆泽远资产管理中心(有限合伙),背后有美的何享健、国美杜鹃等身影,而且格力电器经销商的身影也出现在这家公司。 工商资料显示,珠海高聆泽远资产管理中心的股东张金龙是天津渤海格力电器营销有限公司、天津格力空调销售有限公司、天津格力电器销售有限公司的法定代表人和股东。珠海高聆泽远资产管理中心的股东杜鸿飞是多家格力电器经销商公司的股东和法定代表人或高管,包括北京明珠盛兴格力中央空调销售有限公司、河北新兴格力电器销售有限公司等。 而在最新发布的美的集团2019年半年报中,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金位列美的集团第8大股东,持股0.89%。最新发布的格力电器2019年半年报同样显示,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金位列格力电器第8大股东,持股0.72%。 一位接近交易的人士对第一财经记者独家透露,美的以及格力经销商并不是为了参与格力混改而突然加入的。 上述人士称,高瓴天成二期基金早在2013年就在珠海注册基金管理公司,也是较早在珠海投资的国内基金之一,其中二期募资是在2017年7月,当时包括国美杜鹃、美的何享健等均为高瓴天成二期长期的LP,至于珠海高聆泽远资产管理中心(有限合伙)股东出现格力经销商,是其作为高净值人群,是其在几年前购买了高瓴相关理财产品,额度约在2000万-3000万左右级别,并不带有产业资本的色彩。 该人士还透露,高瓴天成二期基金在成立之初,在与投资人(LP)签订的协议里,就有约定,如果投资人在未来会对某个投资项目产生利益冲突或不利影响,高瓴可以排除该投资人(LP)参与该投资项目。目前,高瓴已启动相应条款,与美的、格力经销商等投资人沟通,对方表示理解并接受,这意味着已经把所谓美的、格力经销商等投资人排除在格力混改项目之外。 记者了解到,若成功参与格力混改,高瓴将不会参与格力管理层具体事务。[详情]

第一财经 | 2019年09月06日 16:40
接近格力混改人士:预计1个月左右的时间,格力混改的最终结果将正式揭晓,美的...
pc蛋蛋官网加拿大—北京pc蛋蛋28开奖查询财经 | 2019年09月06日 16:39
格力400亿股权争夺:买家将二选一 他们“钱够吗”?
格力400亿股权争夺:买家将二选一 他们“钱够吗”?

  原标题:格力400亿股权争夺战:最终买家将二选一!他们“钱够吗”? 导读:格力电器逾400亿元股权转让的最终买家,将在厚朴资本与高瓴资本之间产生。 记 者丨陈植 图片来源 / 图虫创意 格力股权争夺新情况: 400亿股权转让最终买家二选一? 格力股权争夺出现新的情况。 此前,格力电器公告: 此次股权转让公开征集期内,向格力集团提交受让申请材料的两家意向受让方分别为:高瓴资本旗下的珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(以下简称珠海明骏),以及厚朴资本旗下的格物厚德投资控股(珠海)合伙企业(有限合伙)(以下简称格物厚德) 与 GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED 组成的联合体,且两个意向受让方均已缴纳了63亿元的保证金。 这意味着,格力电器逾400亿元股权转让的最终买家,将在厚朴资本与高瓴资本之间产生。 记者多方了解到,目前厚朴资本旗下格物厚德完成了基金产品的登记备案,而另据接近交易人士透露,珠海明骏仍在按要求在中国证券投资基金业协会备案中。 一位熟悉私募PE投资收购企业的律师向记者指出: “按照相关规定,无论厚朴资本旗下格物厚德,还是高瓴资本旗下珠海明骏投资合伙企业谁最终胜出,都应在签订股权投资合同前完成备案,以确保整个资本运作合规性。” 据《私募投资基金合同指引1号(契约型私募基金合同内容与格式指引)》第十五条规定: 私募基金应当按照规定向中国基金业协会履行基金备案手续。基金合同中应约定私募基金在中国基金业协会完成备案后方可进行投资运作。 目前,格力电器股权转让竞标尚在进行中,而记者了解到,在提交竞标格力电器材料前,高瓴资本已经向中国证券投资基金业协会提交申请珠海明骏的备案,目前正在进行中。 “其实在不少PE竞购企业的实际操作过程,不少PE都是先发起PE基金(竞购主体)先开展收购谈判,等到双方差不多达成投资意向后,才运作PE基金备案事宜。” 一位PE机构负责人向记者透露,只要在签订投资合同前,PE基金能完成备案,基本就能确保整个操作合规性。 记者了解到,在中国联通混改项目中,深圳市腾讯信达有限合伙企业(“腾讯信达”)、宁波梅山保税港区百度鹏寰投资合伙企业(“百度鹏寰”)、宿迁京东三弘企业管理中心(“京东三弘”)等多家认购方参与上市公司非公开发行,并于2017年8月16日分别与中国联通签署了股份认购协议,彼时,上述三家认购方在缴纳保证金之时,均未完成基金备案程序,而是在签署协议之后陆续完成备案:基金业协会网站公示的备案时间分别为腾讯信达2017年9月11日、百度鹏寰2017年9月27日、京东三弘2018年1月9日,监管部门并未对此提出任何意见。 两家都面临一个问题 资料显示,持有高瓴瀚盈99%股权比比例的珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)的基金规模仅有 91.449 亿元人民币,不足以支付逾400亿元格力电器股权转让款。 而厚朴资本也同样面临类似问题,厚朴资本旗下的格物厚德也需要募集大量资金用于格力电器股权转让款支付。 记者查阅《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第三章“基金备案”第十一条显示: 私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内,通过私募基金登记备案系统进行备案,并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同(基金公司章程或者合伙协议,以下统称基金合同等基本信息。 实际操作中,LP多是分批打款,很多基金备案也不都是在基金募集完成之后,这种情况也得到中基协的支持。而本案中,400亿元格力电器股权转让款更是不菲的金额,竞购方选择何时备案,可能进度不同。 上述PE机构负责人指出: “事实上,目前厚朴资本与高瓴资本都已经启动相关募集工作,但能否募集到足够的资金,一方面取决于市场各路资本对这笔格力电器股权转让案的看好程度,另一方面也取决于高瓴资本、厚朴资本与格力电器管理方的各自收购谈判进展快慢。” 值得注意的是,目前高瓴资本与厚朴资本均为收购格力电器相关股权支付了63亿元缔约保证金。 于是,这笔63亿元缔约保证金是否属于投资款,影响着高瓴资本是否在基金备案前是否开展实质性的投资工作,是否存在操作合规性问题。 多位熟悉格力电器收购进展的律师对此向知情人士透露,目前高瓴资本与厚朴资本所缴纳的缔约保证金均不属于投资款,不会被视为投资行为。但如果格力电器最终确定股权转让受让方后,相关缔约保证金将自动转为履约保证金(即变成投资行为)。 这意味着若高瓴资本最终胜出,其必须在签订格力电器股权转让合同前完成基金备案,否则就会存在操作合规性问题。 竞天公诚律师事务所资深合伙人戴冠春表示:“就公开征集股权受让方的投资项目来说,转让方要求竞买方在竞标阶段缴纳的缔约保证金,性质上不应属于投资款,因为此时项目仍然处于竞买阶段,受让主体还没有确定,更没有在买卖双方之间形成有法律约束力的投资合同关系。就这个项目来说,从征集公告的内容上看,转让方要求竞买方在提交受让申请材料前,就要缴纳保证金,这一行为肯定不属于投资;在竞买方胜出并与转让方签署股份转让合同后,其履行该合同的行为才属于投资行为,需要按照协会的自律要求,先行完成基金备案。其实在过往的其他大型上市公司混改中,也不乏先行支付保证金、后完成基金备案的先例。” “高瓴资本对标的项目相当看好,不大会因基金备案这种问题,给收购竞标带来不确定性。”多位PE机构人士指出。[详情]

格力股权争夺战:高瓴资本旗下基金备案进行时
格力股权争夺战:高瓴资本旗下基金备案进行时

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法律界谈格力混改:先支付保证金后基金备案有先例
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  原标题:法律界谈格力混改:先支付保证金后基金备案有先例 来源:证券时报·e公司 针对有媒体报道的“高瓴资本旗下珠海明骏尚未完成备案,在竞标格力的合规性上似乎存在着争议”的问题,记者经问询法律界人士表示,以上说法存在严重误导。另外,记者了解到,在中国联通混改项目中,多家认购方参与上市公司非公开发行,并于2017年8月16日分别与中国联通签署了股份认购协议,彼时,上述三家认购方在缴纳保证金之时,均未完成基金备案程序,而是在签署协议之后陆续完成备案,监管部门并未对此提出任何意见。 [详情]

格力混改 律师:珠海明骏缔约保证金63亿不属投资行为
格力混改 律师:珠海明骏缔约保证金63亿不属投资行为

  原标题:格力混改:权威律师称珠海明骏缔约保证金63亿元不属于投资行为 来源:证券时报·e公司 今日,针对有媒体报道的“高瓴资本旗下珠海明骏尚未完成备案,在竞标格力的合规性上似乎存在着争议”的问题,记者经问询法律界人士表示,以上说法存在严重误导。竞天公诚律师事务所资深合伙人戴冠春表示:“就这个项目来说,从征集公告的内容上看,转让方要求竞买方在提交受让申请材料前,就要缴纳保证金,这一行为肯定不属于投资。”  [详情]

高瓴资本拟收购格力电器股权的基金正在备案过程中
高瓴资本拟收购格力电器股权的基金正在备案过程中

  原标题:高瓴资本拟收购格力电器股权的基金正在备案过程中 交易额超过400亿元的格力电器股权转让进入最关键阶段。市场有机构质疑高瓴资本参与格力股权混改的基金没有在中基协进行备案,是否违反相关监管法规。有接近交易的人士告诉记者,珠海明骏在提交股权受让申请材料前,按照上市公司公告要求,缴纳了63亿元人民币的缔约保证金,这并不是正式进行投资。高瓴资本在递交投标之前,已经向基金业协会提交了基金备案申请,目前备案程序正在依法合规进行中。[详情]

中国顶级资本决战格力 400亿元股权将花落谁家?
中国顶级资本决战格力 400亿元股权将花落谁家?

  8号楼工作室    文|王茜 价值400亿元的格力电器股权转让成为中国顶级资本的决战场,势均力敌的两大资本财团——高瓴资本和厚朴投资进入最后争夺环节。 高瓴厚朴的决战 格力电器近日公告显示,在公开征集期内,共有两家意向受让方向格力集团提交了股权受让申请材料,并足额缴纳缔约保证金63亿元。 两家意向受让方分别为:珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(简称“珠海明骏”)以及格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(有限合伙)(简称“格物厚德”)与GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED (简称“GFI公司“)组成的联合体。 天眼查显示,珠海明骏的股东包括深圳高瓴瀚盈投资咨询中心(有限合伙)与珠海贤盈股权投资合伙企业(有限合伙),均为高瓴资本控制,可概括为“高瓴资本系”。 继续向上穿透,8号楼发现“高瓴资本系”的各级LP(有限合伙人)中有国美控股CEO杜鹃、龙湖集团董事长吴亚军的歌斐资产和双湖资本、美的集团实际控制人何享健的美域股权、兴业基金、招商基金、太平洋人寿保险、清华大学教育基金、华润股份、上汽金控、泸州老窖等,可谓“群星闪耀”。 同时,高瓴资本系的LP名单中还出现了格力电器经销商,例如北京明珠盛兴格力中央空调销售有限公司法人杜鸿飞、天津渤海格力电器营销有限公司法人张金龙。此外,还有一些自然人已被媒体证实是高瓴资本决策委员会成员或合伙人。 厚朴投资方面的信息较为有限。据投中网从香港查册中心取得的材料,GFI公司成立于2019年5月,其母公司Genesis Fund L.P.注册于开曼群岛。该公司现在依旧在任的董事是一位名叫LauTeck Sien的新加坡籍人士。 报道称,该人士或为厚朴董事总经理刘德贤。刘德贤曾代表厚朴投资出资参与格力电器股权意向出资者见面会。天眼查显示,格物厚德大股东是Genesis Investment Holding Company Ltd,第二大股东则为厚朴投资管理有限公司。 公开资料显示,厚朴投资是由高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)的中国合伙人方风雷创立的一家私募股权公司,2008年首期募资25亿美元,高盛和新加坡淡马锡控股(Temasek Holdings Pte. Ltd.)是其首期基金的LP。厚朴行事低调,甚至没有官方网站。 本次格力集团通过公开征集受让方的方式协议转让其持有的格力电器 9.02亿股,占格力电器总股本的 15%,转让价格为不低于 44.17 元/股,累计价值约为400亿元。 这意味着,约400亿元的代价,可成为市值超过3500亿,占全球空调市场份额20%且账面现金高达1200亿元的上市公司格力电器的大股东。对于嗅觉敏锐的资本而言,诱惑力十足。 按照条件,最终的“买家”将整体受让格力集团所持股份,须为单一法律主体或受同一控股股东/实际控制人控制的联合体,高瓴和厚朴势必将有一番厮杀。 谁更有先机? 从前述LP结构来看,高瓴资本无疑是与格力电器有联系的。同时,格力电器2019半年报显示,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金是格力电器目前的第八大股东,持股比例0.72%,仅次于董明珠0.74%。值得玩味的是,该基金也是格力电器竞争对手美的集团的前十大股东。 上文提到的美的集团实际控制人何享健,其家族的投资公司也曾在2016年进入过格力电器十大股东名单。而此次何享健又出现在高瓴系的LP名单中。 不过,证券时报的最新报道显示,有知情人士称何享健2017年就成为高瓴系LP,与今年格力混改毫无关系。该人士还称,高瓴已经启动相关条款,把所谓美的、格力经销商等投资人排除在格力混改项目之外。8号楼暂时未能联系上高瓴方面求证此事。 厚朴投资与格力电器的溯源暂时无迹可寻。值得注意的是,今年以来,厚朴投资在珠海频设新公司,似乎有意围绕格力电器布局珠海。 在官方公布的意向方征集条件中,明确提出要有利于珠海当地,“意向受让方拥有推进珠海市产业升级或产业整合的资源,具备为珠海市导入有效战略资源的能力,有意愿为珠海市经济发展做出贡献,并能够提出具体有效的措施或方案。” 同时,技术也是重要考量因素,其中包括“意向受让方应有能力为上市公司引入有效的技术、市场及产业协同等战略资源,协助上市公司提升产业竞争力。” 据8号楼查询天眼查,2019年1月厚友云数据投资控股(广东横琴)和厚朴融灏(珠海)成立,5月格物厚德股权投资、格物厚德投资控股、澳控管理咨询(珠海)成立,6月厚朴云投资控股(珠海)、厚朴云科技(珠海)和哈珀投资咨询(珠海)成立,这些公司均为厚朴投资独资或控股。 其中,工商变更信息显示,厚朴云科技(珠海)在2019年7月成为贵阳云计算资源交易中心有限公司的新任控股股东。厚朴是否有意将云计算资源引入珠海,继而争取格力电器,现在不得而知。 高瓴资本在珠海设有前述珠海明骏及其股东珠海贤盈、珠海高瓴天成等几十家投资机构。2019年,高瓴资本在珠海新成立了四家投资机构,其中包括珠海贤盈的新合伙人珠海毓秀投资管理有限公司。 投资战绩上,高瓴和厚朴不分上下。除了格力电器和美的集团,高瓴较为知名的投资还包括腾讯、京东、美团、爱奇艺、滴滴、Uber、Airbnb和百丽国际;厚朴操盘过中行、建行、蒙牛等多起投资案,近来先后投资了小米、商汤科技、马蜂窝、蔚来汽车等。 今年1月的股东大会上,董明珠毫无悬念的再度当选董事长。市场普遍认同,保持董明珠及管理层稳定是格力电器的当前最优选择。这一点也在格力集团的相关文件中有所体现。 按照格力集团要求,受让意向书需要包括,“意向受让方对上市公司现有董事会构成的改选计划或要求,提出的维护管理层稳定的具体措施及未来与管理层合作的具体方案。” 董明珠曾说,“此次交易绝不接受野蛮人参与”。 高瓴与厚朴,谁可以先与格力电器管理层就公司治理达成默契和理解,谁或许就将有更大的胜算。[详情]

高瓴已把何享健、格力经销商人士置于格力电器混改外
高瓴已把何享健、格力经销商人士置于格力电器混改外

  原标题:知情人士:高瓴已经把何享健、格力经销商人士排除在格力电器混改项目之外 经济观察网 记者 李华清 自9月2日格力集团对外披露有意接下格力电器15%股权的两家意向受让方名单以来,外界对于格力电器新的控股股东花落谁家猜测不断,有高瓴资本背景的意向受让方珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“珠海明骏投资”)的股权情况、高瓴资本在家电行业过往的投资情况等都被翻捡出来。 不难理解外界为何会密集审视高瓴资本,格力集团在公开征集意向受让方时,曾对意向受让方提出要求,意向受让方要承诺避免与格力电器同业竞争,要承诺不得有与格力电器有竞争关系的投资行为,而高瓴资本较早就开始投资家电企业。 有媒体报道,通过股权穿透,发现美的集团实控人何享健、格力经销商人士张金龙、杜鸿飞间接持有珠海明骏投资的股权。 具体来看,何享健的持股路径为:何享健和宁波普罗非投资管理有限公司持股宁波美域股权投资合伙企业(有限合伙),宁波美域持股珠海高瓴泽远资产管理中心(有限合伙),珠海高瓴泽远持股珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙),高瓴天成二期股权投资基金持股深圳高瓴瀚盈投资咨询中心(有限合伙),高瓴瀚盈持股珠海明骏投资。 类似的,张金龙和杜鸿飞也持有珠海高瓴泽远资产管理中心(有限合伙)的股权。张金龙曾是已经注销的天津格力空调销售有限公司、天津渤海格力电器营销有限公司和天津格力电器销售有限公司的法定代表人,杜鸿飞为北京明珠盛兴格力中央空调销售有限公司等格力销售公司的股东、法定代表人或高管。 “何享健的宁波美域股权投资合伙企业(有限合伙)是珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)的LP,高瓴天成二期基金即高瓴资本人民币二期基金,该基金早在2017年4月就已成立。该基金有几十个LP,何享健的宁波美域只是其中之一,2017年就已成为该基金的LP,投资额度很小,与今年格力混改毫无关系。而且高瓴天成二期基金在成立之初,在与投资人(LP)签订的协议里,就有约定,如果投资人在未来会对某个投资项目产生利益冲突或不利影响,高瓴可以排除该投资人(LP)参与该投资项目。”接近高瓴资本的知情人士向经济观察网记者介绍道。 该人士同时透露,格力经销商人士张金龙与杜鸿飞是在2017年以高净值人群身份成为高瓴天成二期基金的LP,也与格力电器混改项目无关。 “高瓴已经与上述这些投资者都做了沟通,取得了他们的理解,已经把所谓的美的、格力经销商投资人排除在格力电器混改项目之外了。”上述接近高瓴资本人士强调。 还有媒体报道,在一家名为北京远景长青股权投资中心(有限合伙)的私募基金股权结构中,同时出现美的集团和一位高瓴资本合伙人李良。 “北京远景长青基金早在2017年就停止运作了,高瓴在(提交给格力集团的)标书里对此做了说明。”上述接近高瓴资本人士透露。 此外,高瓴资本的一个基金对于格力电器和美的集团的持股情况也引发关注。格力电器和美的集团的2019年半年报里曾披露,截至6月30日,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金均是公司的第8大股东,其中,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金持有美的集团0.89%的股权,持有格力电器0.72%的股权。 9月4日,上述接近高瓴资本人士也向经济观察网记者透露:“高瓴资本曾经持有美的集团股票。”[详情]

高瓴携手美的重金入主格力 意欲何为?
高瓴携手美的重金入主格力 意欲何为?

  原标题:高瓴携手美的重金入主格力 意欲何为? 9月2日,格力电器(000652.SZ)公告显示,本次公开征集期内(2019年8月13日至2019年9月2日),共有两家意向受让方向格力集团提交了受让申请材料,并足额缴纳相应的缔约保证金,分别为:珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)(以下简称珠海明骏),以及格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(有限合伙)与GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED组成的联合体。 媒体此前报道称珠海市政府一名知情人士表示,珠海国资委不考虑同处于家电行业的企业或投资机构受让格力电器股权。 此外,8月13日,格力电器公开征集方案中的承诺事项也规定意向受让方需出具《关于不得与上市公司有竞争关系的投资行为的承诺函》。避免与上市公司同业竞争的承诺函。 有意思的是,高瓴作为格力电器的第八大股东,目前同时也是美的集团第八大股东。穿透高瓴参与竞标本次格力电器股权的主体公司珠海明骏合伙企业(有限合伙)的股权结构后,记者发现美的集团实控人何享健列位其中。 何享健又来了 根据启信宝显示,珠海明骏成立于2017年5月11日,大股东为深圳高瓴瀚盈投资咨询公司占99.96%股份,珠海贤盈股权投资合伙企业占0.04%。而深圳高瓴瀚盈投资咨询公司的大股东为珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙)(以下简称珠海高瓴天成二期),而上述珠海高瓴天成二期的第三大股东为珠海高瓴泽远资产管理有限公司。 在穿透四层股权后,美的集团实际控制人何享键才开始浮出水面。启信宝显示,珠海高瓴泽远资产管理有限公司的第三大股东宁波美域股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称宁波美域)持股比例为7.47%。 而宁波美域成立时间为2012年9月4日,大股东为何享健,持股比例为99.67%;宁波普罗非投资管理有限公司作为执行事务合伙人,持股0.33%。而对宁波普罗非投资管理有限公司(以下简称宁波普罗非)进行穿透,其背后实控人仍是何享健,何享健独子何剑锋作为执行董事。 实际上,高瓴与美的的交情颇深,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金早在2016年起经常出现在美的的前十大股东之列。 而另一方面,美的也很早就对格力表现出了兴趣。实际上,何享键曾在2015年就买了超过四千万股格力股票,变身成为格力电器第十大股东,持股比例为0.71%。 但格力对美的这个强劲的竞争对手,向来保持警惕。此前在多个场合,董明珠炮轰美的。“美的一晚一度电,到一晚低至1度电,类似这样的技术,还可以去领国家科技进步奖,用这样的头衔来欺骗我们消费者,我认为是悲哀的事情。” 不过,美的在格力“十大”的现身极为短暂。格力电器2016年一季度报显示,随着高瓴资本和董明珠的增持,美的被挤出了十大股东行列。 何享健此番再次入股,更加引起外界猜测,此举依然是纯粹入股赚钱,还是正在下一盘更大的棋?彼时,尽管美的对于前次入股保持沉默,但却引发市场针对此事的热烈讨论。此时,董明珠能否接受藏在高瓴背后的竞争对手,能否接受董事会中或将出现美的的重要股东,不得而知。 一位行业分析人士告诉记者,如果此次想要成为格力控股股东,高瓴要如何说服国资主管机构,其在竞购主体中出现格力最主要竞争对手实控人的情况下,未来如何一碗水端平两家中国白电巨头,会否存在左右互搏、或者牺牲某家利益的情况,将是市场关注的焦点。 高瓴和美的早有基金合作 根据股权转让意向方的征集条件中,除了禁止同业竞争的承诺函及解释说明对美的集团的的股权投资这两点对于携何享健而来的高瓴似乎有些尴尬之外,对于受让方是否与主要竞争对手合资设立企业、投资主体、基金也成为掣肘。 根据格力集团对受让方的受让要求显示,截至本次公开征集期截止日,意向受让方及其实际控制人(或由同一私募基金管理机构的核心管理团队/合伙人或其设立的实体所发起设立的主体)对家用电器行业、空调制造业进行投资的情况说明,包括但不限于:被投资企业是否为上市公司主要竞争对手及其控股或参股的公司,是否为主要竞争对手的控股股东/实际控制人及其一致行动人的控股子公司,是否为主要竞争对手的关联方(如持股5%以上的股东或主要竞争对手的董事、监事、高级管理人员及其控制的公司),是否与主要竞争对手合资设立企业、投资主体或基金,是否与主要竞争对手/其实际控制人控股的其他企业存在业务、股权合作关系,是否与主要竞争对手存在其他利益关系(若存在委托表决或一致行动类账户也一并归为关联方)。如存在上述投资,请说明被投资主体基本信息及其实际控制人、投资时间、持股结构、持有股权比例等,并确保真实、准确、完整。 记者调查发现,在一家名为北京远景长青股权投资中心(有限合伙)的私募基金股权结构中,同时出现美的集团和一位高瓴资本合伙人李良。根据领英网站显示,李良作为高瓴资本合伙人2005年6月加入,至今仍在高瓴资本。 根据启信宝显示,北京远景长青股权投资中心(有限合伙)大股东为美的集团,占有60.24%;深圳市远景长青投资管理有限公司作为执行事务合伙人占0.0012%股份。该上述远景长青投资管理有限公司的大股东就是李良,占80%股份;法人代表为单萌,持股比例20%。值得注意的是,此前深圳市远景长青投资管理有限公司在2015年更名前叫深圳市高瓴长青投资管理有限公司。此外,李良本身也在高瓴多个合伙企业中担任股东。 此外,一家名为“广州赛意信息科技股份有限公司”的企业也与高瓴存在关联。 据了解,广州赛意信息科技股份有限公司(300687.SZ)于2017年登陆创业板,而其高管主要由美的IT部门组建。 根据wind显示,赛意信息董事长张成康1975年生,北京航空航天大学软件工程专业硕士,中欧国际工商学院EMBA.曾任汉普管理咨询(中国)有限公司项目经理,美的集团软件开发项目总监。现任公司第二届董事会董事长,总经理;董事、副总经理刘国华曾任广东美的制冷设备有限公司财务经理,汉普管理咨询(中国)有限公司顾问总监,美的集团IT部项目总监;副总经理刘伟超曾任美的集团软件开发项目经理。 而珠海高瓴天成股权投资基金(有限合伙)在2015年pre-ipo时大额入股,持股420万股,持股比例为7%。目前,根据赛意信息公布的2019年中报显示,高瓴天成持股698.65万股,持股比例为3.21%。而目前佛山市美的投资管理有限公司为这家企业的第二大股东。 来源:经济观察网 黄一帆[详情]

美的实控人、格力经销商已排除在混改项目之外
美的实控人、格力经销商已排除在混改项目之外

  独家|接近格力混改人士:美的实控人、格力经销商已排除在混改项目之外 “预计1个月左右的时间,格力混改的最终结果将正式揭晓。”9月6日下午,一位接近格力混改的人士对第一财经独家透露。 从今年4月格力发布公告,到今年5月包括百度、淡马锡、厚朴投资、高瓴资本等资本巨头领衔的25家投资机构参与股权转让项目意向投资者见面会,再到今年9月的”25进2”:格力混改终于进入“决赛阶段”。 通过穿透格力电器混改公布最终入选的两名意向受让方:珠海明骏投资合伙企业(下称“明骏投资”),以及格物厚德股权投资(珠海)合伙企业(下称“格物厚德”)与GENESIS FINANCIAL INVESTMENT COMPANY LIMITED组成的联合体,其背后分别是高瓴资本和厚朴投资两大财团。 值得注意的是,珠海明骏投资合伙企业(有限合伙)主要股东为珠海贤盈和深圳高瓴瀚盈。其中,珠海贤盈主要股东包括珠海高瓴天成二期股权投资管理中心(有限合伙)与珠海毓秀,公司控股股东均为珠海高瓴,股东有马翠芳、李良、曹伟等高瓴高管。而深圳高瓴瀚盈主要股东为珠海高瓴天成二期股权投资基金(有限合伙),该公司背后有高瓴资本、兴业银行、太平洋人寿保险、上海汽车集团、清华大学教育基金会等身影。 深圳高瓴瀚盈也就是引发业界巨大争议的地方之一。工商信息显示,持有深圳高瓴瀚盈13.79%份额的珠海高聆泽远资产管理中心(有限合伙),背后有美的何享健、国美杜鹃等身影,而且格力电器经销商的身影也出现在这家公司。 工商资料显示,珠海高聆泽远资产管理中心的股东张金龙是天津渤海格力电器营销有限公司、天津格力空调销售有限公司、天津格力电器销售有限公司的法定代表人和股东。珠海高聆泽远资产管理中心的股东杜鸿飞是多家格力电器经销商公司的股东和法定代表人或高管,包括北京明珠盛兴格力中央空调销售有限公司、河北新兴格力电器销售有限公司等。 而在最新发布的美的集团2019年半年报中,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金位列美的集团第8大股东,持股0.89%。最新发布的格力电器2019年半年报同样显示,高瓴资本管理有限公司-HCM中国基金位列格力电器第8大股东,持股0.72%。 一位接近交易的人士对第一财经记者独家透露,美的以及格力经销商并不是为了参与格力混改而突然加入的。 上述人士称,高瓴天成二期基金早在2013年就在珠海注册基金管理公司,也是较早在珠海投资的国内基金之一,其中二期募资是在2017年7月,当时包括国美杜鹃、美的何享健等均为高瓴天成二期长期的LP,至于珠海高聆泽远资产管理中心(有限合伙)股东出现格力经销商,是其作为高净值人群,是其在几年前购买了高瓴相关理财产品,额度约在2000万-3000万左右级别,并不带有产业资本的色彩。 该人士还透露,高瓴天成二期基金在成立之初,在与投资人(LP)签订的协议里,就有约定,如果投资人在未来会对某个投资项目产生利益冲突或不利影响,高瓴可以排除该投资人(LP)参与该投资项目。目前,高瓴已启动相应条款,与美的、格力经销商等投资人沟通,对方表示理解并接受,这意味着已经把所谓美的、格力经销商等投资人排除在格力混改项目之外。 记者了解到,若成功参与格力混改,高瓴将不会参与格力管理层具体事务。[详情]

接近格力混改人士:预计1个月左右的时间,格力混改的最终结果将正式揭晓,美的...
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